Glossário de finanças em stablecoin

O vocabulário de que uma equipe financeira precisa quando o dinheiro passa a circular em stablecoins, explicado sem jargão cripto, nos termos que um CFO, controller ou auditor usaria.

Stablecoin: Token criado para manter valor estável em relação a uma moeda de referência, geralmente o dólar americano. USDT e USDC são as duas principais stablecoins em dólar usadas em liquidações empresariais.
USDT: A stablecoin em dólar da Tether. A maior liquidez do mundo, sobretudo em corredores de mercados emergentes e na TRON. Muito usada para pagar prestadores fora dos EUA e da UE.
USDC: A stablecoin em dólar da Circle. Regulada nos EUA e em conformidade com o regime MiCA da UE, com atestações mensais. Costuma ser a escolha padrão quando uma contraparte ou auditor pergunta sobre a transparência das reservas.
Autocustódia: Um modelo em que a empresa controla as chaves dos próprios recursos, em vez de um provedor manter o saldo em nome dela. Se o provedor deixar de existir, os recursos continuam acessíveis.
MPC (multi-party computation): Forma de dividir uma chave privada em fragmentos mantidos por partes diferentes, para que nenhuma delas assine sozinha. A transação é assinada em conjunto sem que a chave completa exista em um só lugar.
Assinatura por quórum: Regra que exige um número mínimo de fragmentos de chave ou aprovadores para autorizar uma transação. É o que torna uma política de aprovação obrigatória, e não apenas uma recomendação.
Exportação de chaves: A capacidade de reconstruir e retirar suas chaves de um provedor mediante um quórum definido. É o teste prático para saber se um produto é de fato autocustodial.
Saída (Off-ramp): Conversão de stablecoins em moeda fiduciária com liquidação em conta bancária. O inverso, de fiat para stablecoins, é um on-ramp.
Screening de sanções: Verificar o endereço ou a entidade da contraparte em listas de sanções e risco antes de o dinheiro sair. Auditores e parceiros bancários esperam evidências de que isso aconteceu antes do pagamento, não depois.
Travel rule: Exigência regulatória de que os dados do remetente e do beneficiário acompanhem as transferências acima de um limite entre instituições reguladas.
TRC-20: O padrão de tokens da rede TRON. Popular para pagamentos em USDT pelas taxas baixas e liquidação rápida, sobretudo na Ásia, África e América Latina.
ERC-20: O padrão de token da Ethereum. A rede mais utilizada para USDC e USDT, com taxas superiores a alternativas como TRON, Base, Polygon ou Solana.
IBAN: Número de conta bancária internacional usado na Europa e em outros países. Um IBAN dedicado permite que a empresa receba moeda fiduciária em nome próprio e converta para sua tesouraria em stablecoins.
SEPA Instant: Pagamentos em euro liquidados em segundos, 24 horas por dia, entre os bancos europeus participantes. O equivalente em euro a um trilho em tempo real.
ACH: A rede doméstica dos EUA para transferências bancárias em lote. Mais barata que wires e costuma liquidar em um a dois dias úteis.
KYB (know your business): Verificação da empresa, de seus sócios e diretores antes de liberar serviços regulados, como trilhos fiduciários ou cartões.
Registro de contrapartes: Uma lista sempre atualizada dos fornecedores, prestadores e parceiros que você paga, com endereços e status de screening anexados. Assim os pagamentos vão para destinos aprovados, e não para endereços colados.
Evidência de auditoria: O registro que comprova quem aprovou um pagamento, qual triagem foi feita, para qual endereço foi e quando liquidou. Sem ele, o fechamento mensal das operações com stablecoins vira adivinhação.
Rendimento do saldo ocioso: Rendimento obtido sobre saldos de tesouraria não alocados no momento. Em tesourarias de stablecoins, ele costuma vir de produtos tokenizados do tipo money market, e não de empréstimos a contrapartes desconhecidas.
Envenenamento de endereço: Ataque em que um endereço parecido é inserido no seu histórico de transações para que alguém depois copie o destino errado. Cadastro de contrapartes e verificações na aprovação são a defesa padrão.

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