Coinbase Prime代替としてのStablerail
Coinbase Primeは、適格カストディに機関向けトレーディングデスク、ファイナンス、レポーティングを組み合わせたサービスです。Stablerailは取引所ではありません。事業会社が自社資金を管理するための法人ステーブルコイン資金管理です。USDCとUSDTを自社の鍵で保有し、ポリシーに沿って支払いを承認し、取引先をスクリーニングし、仕入先への支払いや給与支払い、カード発行、銀行への決済まで行えます。
並べて比較
| 観点 | Stablerail | Coinbase Prime |
|---|---|---|
| 主な導入担当 | 事業会社のCFOまたは財務責任者 | デジタル資産を売買するファンド、機関投資家、企業の財務部門 |
| プロダクトの概要 | 残高、承認、支払い、カード、送金網のための財務ワークスペース | プライムブローカレッジ：カストディ、執行、ファイナンス、ステーキング、レポーティング |
| カストディ方式 | セルフカストディ型MPC。鍵は分割され、その一部を組織が保有します。そのためStablerailが単独で署名することはできず、クォーラムの承認のもとで鍵をエクスポートできます | カストディ型。Coinbase Custody Trustがニューヨーク州の信託免許に基づき資産を保管 |
| ネットワーク | Ethereum、Arbitrum、Base、Optimism、Polygon、BNB Chain、Solana、Tron、Bitcoin、Litecoin、Bitcoin Cash、XRPをひとつのトレジャリー画面で管理 | Coinbaseの対応リストに準じた幅広い資産とチェーンに対応。ただしTronへの対応は他と比べて限定的です |
| トレーディングと流動性 | 取引所ではありません。必要な場合の両替はパートナー経由で行います | 確かな強み：厚い流動性、アルゴリズム執行、OTCデスク、ファイナンス |
| ポリシーモデル | 承認上限、許可リスト、自己承認上限、署名クォーラムを組織単位で管理者が設定。ポリシー変更には管理者権限とクォーラムが必要で、監査ログに記録されます | Primeコンソール内のロール別権限、出金許可リスト、承認しきい値 |
| 取引先 | 取引先台帳。記録ごとに正式名称、対応ネットワーク、アドレス履歴、スクリーニング証跡を管理 | アドレス許可リストのみ。法人記録を含む取引先台帳ではありません |
| スクリーニング | 実行前の制裁・ウォレットリスクチェックと継続的なモニタリングを、支払いごとの証跡として保存 | プラットフォームレベルで機関投資家水準のAMLとコンプライアンスを提供。ただし、自社の買掛金記録用の支払いごとのスクリーニング証跡は提供対象外 |
| 送金 | 取引先・業務委託先・給与の一括支払いを標準搭載 | 出金と決済が中心で、買掛金の一括支払いは対象外 |
| カード | ステーブルコインを原資とする法人カード。限度額設定、利用停止、取引履歴に対応 | 法人向けコーポレートカードなし |
| 法定通貨の送金網 | 規制対象パートナー経由でSEPA、SEPA Instant、ACH、SWIFT、Faster Payments、バーチャルIBANに対応 | 機関投資家向けアカウントへの法定通貨の入出金は銀行振込とACHで対応。企業の決済口座ではありません |
| 請求 | 支払リクエスト、請求書、消込を残高の横に | 未搭載 |
| 報酬を得る | 余剰ステーブルコインの運用利回り | 機関投資家向けのステーキングおよびファイナンス商品 |
| ガス代 | Tron、EVM、Solanaの対応環境では手数料を肩代わり | ネットワーク手数料は出金額から差し引かれます |
| エビデンスと決算 | 監査ログと、監査人向けに出力できる取引ごとの証跡パック | 機関向けの取引明細、レポート、SOC報告書 |
| 取引先リスク | Stablerailへの依存なし。鍵は自社で保持し、定足数の承認で移行可能 | 規制対象のカストディアンを利用する場合、信頼性は高いですが、資産はあくまで第三者が保有することになります。 |
| 導入 | 法人KYB後すぐ利用可能、最低額なし | 利用資格と一般的な最低額がある機関向けオンボーディング |
| 開発が必要 | 財務ワークスペースの運用には不要 | RESTとWebSocketのAPIを提供。プログラムによる処理には連携開発が前提 |
| サポート | 専任担当者による運用サポート | 機関投資家向けの担当者対応 |
この比較は、以下に関する公開情報をもとにしたStablerail独自の評価です： Coinbase Prime 次の対象による承認を受けたものではありません: Coinbase Prime.
Stablerailが適しているケース
- ポートフォリオ運用ではなく、仕入先、業務委託先、従業員への支払いを行う事業会社の場合。
- カストディアンに資産を預けるのではなく、自分たちで鍵を保持したい。
- 監査に対応可能な、承認フロー、スクリーニング結果、取引先名簿が必要だ。
- EVMに加え、TronのUSDT、Solana、Bitcoinの残高がある。
- 同一残高から法人カードとSEPA、ACH、SWIFTの支払いを行いたい。
Choose Coinbase Prime if
- 執行品質が重要な場合。大口の売買を行い、厚い流動性やOTCデスクが必要なケースです。
- コンプライアンス上の要件または監査人により、規制対象の適格カストディアンが必要です。
- 保有資産を担保にした融資、マージン取引、または機関投資家向けステーキングを利用したい。
- 買掛金の支払業務がある事業会社ではなく、ファンドや投資ビークルの場合。
よくある質問
StablerailはCoinbase Primeの代替になりますか？
企業のステーブルコイン財務の運用であれば、はい。Coinbase Primeは機関投資家向けのカストディと執行を中心に設計されています。自社のUSDCやUSDTの管理、支払いの承認、支払い処理やカード、SEPAやACHへの接続が課題なら、Stablerailはそのために作られています。大口取引が課題なら、Primeの方が適しています。
StablerailはCoinbase Custodyのように資産を預かりますか？
いいえ。Stablerailはセルフカストディ型です。鍵はMPCで分割され、その一部を貴社が保持します。そのためStablerailが単独で資金を動かすことはできず、貴社は定足数の承認のもとで鍵をエクスポートできます。一方、Coinbase Primeはカストディ型で、信託会社がお客様に代わって資産を保管します。
Coinbase Primeで取引先や業務委託先に支払えますか？
許可リスト登録済みアドレスへの出金は可能ですが、一括支払い、法人情報付きの取引先台帳、支払いごとのスクリーニング記録、請求機能は備えていません。これらこそがStablerailの中核です。
法人カードには対応していますか
Coinbase Primeは業務支出用の法人カードを発行していません。Stablerailは、カードごとの上限設定、即時凍結、資金残高と照合できる取引履歴を備えた、ステーブルコイン原資の法人カードを発行します。
両方を併用できますか？
はい。よくあるのは、長期ポジションの執行と保有はプライムブローカーで行い、仕入先への支払い、カード、給与に使う運転資金は自社の鍵でStablerailに置く使い分けです。