Glossario della finanza in stablecoin

Il glossario che serve a un team finance quando il denaro inizia a muoversi in stablecoin, spiegato senza gergo crypto, con i termini che userebbero un CFO, un controller o un revisore.

Stablecoin: Un token progettato per mantenere un valore stabile rispetto a una valuta di riferimento, di solito il dollaro USA. USDT e USDC sono le due principali stablecoin in dollari usate per i regolamenti aziendali.
USDT: La stablecoin in dollari di Tether. Ha la liquidità più profonda al mondo, soprattutto nei corridoi dei mercati emergenti e su TRON. Molto usata per pagare i collaboratori fuori da USA e UE.
USDC: La stablecoin in dollari di Circle. Regolamentata negli Stati Uniti e conforme al regime MiCA dell'UE, con attestazioni mensili. Di solito la scelta predefinita quando una controparte o un revisore chiede trasparenza sulle riserve.
Self-custody: Un modello in cui l'azienda controlla le chiavi dei propri fondi, invece di affidare il saldo a un provider. Se il provider scompare, i fondi restano accessibili.
MPC (calcolo multi-parte): Un metodo per suddividere una chiave privata in quote detenute da soggetti diversi, così nessuno può firmare da solo. La transazione viene firmata in modo congiunto senza che la chiave completa esista mai in un unico punto.
Firma a quorum: Una regola che richiede un numero minimo di quote di chiave o di approvatori per autorizzare una transazione. È ciò che rende una policy di approvazione vincolante e non solo indicativa.
Export delle chiavi: La possibilità di ricostruire le proprie chiavi e rimuoverle da un provider con un quorum definito. È la prova concreta che un prodotto sia davvero self-custodial.
Off-ramp: Conversione di stablecoin in valuta fiat con accredito su conto bancario. L’operazione inversa, da fiat a stablecoin, è un on-ramp.
Screening sanzioni: Verifica di un indirizzo o di un soggetto controparte rispetto a liste di sanzioni e di rischio prima che i fondi si muovano. Revisori e partner bancari si aspettano la prova che il controllo sia avvenuto prima del pagamento, non dopo.
Travel rule: Un obbligo normativo per cui i dati di ordinante e beneficiario devono accompagnare i trasferimenti sopra una certa soglia tra istituti regolamentati.
TRC-20: Lo standard dei token sulla rete TRON. Molto usato per i payout in USDT grazie a commissioni basse e regolamento rapido, soprattutto in Asia, Africa e America Latina.
ERC-20: Lo standard dei token su Ethereum. È la rete più supportata per USDC e USDT, con commissioni più alte rispetto ad alternative come TRON, Base, Polygon o Solana.
IBAN: Il codice di conto bancario internazionale usato in Europa e non solo. Un IBAN dedicato consente a un'azienda di ricevere valuta fiat a proprio nome e convertirla nella propria tesoreria in stablecoin.
SEPA Istantaneo: Pagamenti in euro regolati in pochi secondi, 24 ore su 24, tra le banche europee aderenti. L'equivalente in euro di un circuito in tempo reale.
ACH: Il circuito statunitense di pagamenti batch per bonifici nazionali. Costa meno dei wire e di norma regola in uno o due giorni lavorativi.
KYB (verifica dell'azienda): Verifica dell'azienda, della sua compagine proprietaria e degli amministratori prima di attivare servizi regolamentati come circuiti fiat o carte.
Registro controparti: Un elenco aggiornato di fornitori, collaboratori e partner che paga, con indirizzi e stato dello screening associati, così i pagamenti vanno a destinazioni approvate e non a stringhe incollate.
Evidenze di audit: La documentazione che prova chi ha approvato un pagamento, quale screening è stato eseguito, a quale indirizzo è andato e quando è stato regolato. Senza, la chiusura mensile sull'attività in stablecoin è un tirare a indovinare.
Rendimento sulla liquidità: Rendimento generato sui saldi di tesoreria non impiegati. Per le tesorerie in stablecoin deriva in genere da prodotti tokenizzati di tipo monetario, non da prestiti a controparti sconosciute.
Address poisoning: Un attacco in cui un indirizzo molto simile viene inserito nella cronologia delle transazioni, così che in seguito qualcuno copi la destinazione sbagliata. Anagrafiche controparti e controlli in fase di approvazione sono la difesa standard.

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